Sale and leaseback: vapauta pääomaa yrityksen koneista

Sale and leaseback tarkoittaa, että yritys myy jo omistamansa, velattoman koneen rahoitusyhtiölle ja vuokraa sen saman tien takaisin omaan käyttöön. Kone pysyy koko ajan töissä, mutta sen arvo vapautuu käteiseksi, jota voi käyttää esimerkiksi uuteen investointiin tai kassan puskuriksi. Järjestely rakennetaan yleensä leasingin ehdoilla: vuokra maksetaan kuukausittain ja koneelle sovitaan jäännösarvo sopimuskauden päätteeksi. Ratkaisu sopii etenkin koneurakointiyrityksille, joilla on vähävelkaista kalustoa mutta tiukka kassa.

Sisällys

• Ydinkohdat
• Mitä sale and leaseback tarkoittaa käytännössä?
• Sopiiko sale and leaseback suomalaiselle koneurakointiyritykselle?
• Miten sale and leaseback eroaa tavallisesta leasingistä?
• Milloin sale and leasebackia kannattaa harkita?
• Miten sale and leaseback vaikuttaa yrityksen taseeseen ja kirjanpitoon?
• Mitä ehtoja rahoitettavalle koneelle asetetaan?
• Mitä sopimuksen päättyessä tapahtuu koneelle?
• Yhteenveto
• Usein kysytyt kysymykset
• Aiheesta lisää

Ydinkohdat

Mitä sale and leaseback tarkoittaa käytännössä?

Sale and leaseback, suomeksi myös myynti ja takaisinvuokraus, on järjestely, jossa yritys myy jo omistamansa koneen rahoitusyhtiölle ja tekee samalla vuokrasopimuksen samasta koneesta. Kauppa ja vuokrasopimus solmitaan käytännössä yhtä aikaa, joten kone ei koskaan poistu tuotannosta. Ainoa asia, joka vaihtuu, on omistaja: kone siirtyy rahoittajan taseeseen ja yritys jatkaa sen käyttöä vuokralaisena.

Rahoituksellisesti tapahtuma muistuttaa tavallista rahoitusleasingiä, mutta lähtökohta on käänteinen. Uudessa leasingsopimuksessa rahoittaja ostaa koneen myyjältä yrityksen puolesta. Sale and leasebackissa myyjä ja vuokralainen ovat sama yritys: se myy oman koneensa ja jää sitten vuokraamaan sitä koneen ostaneelta rahoittajalta. Aari Rahoitus käsittelee tällaiset tilanteet tapauskohtaisesti ja etsii sopivan rahoittajan kilpailuttamalla useita vaihtoehtoja: yhtiö toimii rahoituksen välittäjänä ja tekee yhteistyötä eri rahoitusyhtiöiden ja pankkien kanssa.

Suomessa järjestelystä käytetään myös nimityksiä koneiden takaisinvuokraus ja myy ja vuokraa takaisin -järjestely. Kyse on tavasta käyttää tuttua leasingrakennetta koneelle, jonka yritys jo omistaa. Ulospäin sopimus näyttää samalta kuin tavallinen leasingsopimus: kuukausivuokra, sopimuskausi ja jäännösarvo. Ero syntyy vain siitä, että kauppahinta maksetaan yritykselle itselleen sen sijaan, että se menisi ulkopuoliselle koneen myyjälle.

Sopiiko sale and leaseback suomalaiselle koneurakointiyritykselle?

Sopii, jos yrityksellä on velatonta tai vähävelkaista kalustoa ja tarve vapaalle pääomalle on suurempi kuin tarve omistaa juuri se kone. Koneurakoinnissa, maanrakennuksessa ja kuljetusalalla kalusto on usein suurin yksittäinen omaisuuserä taseessa, joten sen sitoma pääoma voi olla merkittävä, vaikka kone itsessään on jo maksettu pois.

Järjestely ei sovi kaikkiin tilanteisiin yhtä hyvin. Jos kone on jo vanha tai sen jälleenmyyntiarvo on matala, rahoittaja saattaa arvioida jäännösarvon niin varovaiseksi, että vapautuva summa jää pieneksi suhteessa uuteen kuukausivuokraan. Silloin kannattaa laskea tarkkaan, kannattaako pääoman vapauttaminen juuri sillä koneella vai olisiko järkevämpää rahoittaa tuleva investointi tavallisella leasingillä tai osamaksulla.

Tyypillisimmin kysymys nousee esiin maanrakennuksessa, kuljetusalalla, metsäkoneurakoinnissa ja maataloudessa, joissa suuri osa yrityksen omaisuudesta on juuri koneissa ja kalustossa. Näillä aloilla investoinnit ovat isoja ja koneiden käyttöikä pitkä, joten yksittäiseen koneeseen sitoutunut pääoma voi olla merkittävä osa koko taseesta. Sale and leaseback on yksi tapa saada tuo pääoma liikkeelle ilman, että kone joudutaan luopumaan käytöstä tai etsimään sille korvaajaa.

Miten sale and leaseback eroaa tavallisesta leasingistä?

Molemmissa muodoissa rahoittaja omistaa koneen sopimuskauden ajan ja yritys maksaa siitä kuukausivuokraa, joka on vähennyskelpoinen kulu. Ero on siinä, mistä kone tulee. Tavallisessa leasingissä rahoittaja ostaa uuden tai käytetyn koneen ulkopuoliselta myyjältä yrityksen tarpeeseen. Sale and leasebackissa kone on jo yrityksen oma, ja kauppa tehdään yrityksen ja rahoittajan välillä.

Molemmissa sopimuskausi on yleensä 12-72 kuukautta ja koneelle sovitaan jäännösarvo, joka voi olla esimerkiksi 1-60 prosenttia tapauskohtaisesti. Sale and leasebackissa jäännösarvon määrittely nojaa vahvasti koneen sen hetkiseen kuntoon ja markkina-arvoon, koska uutta ostohintaa ei ole vertailukohdaksi.

Tarkemmat ehdot tavalliselle rahoitusleasingille löydät Aari Rahoituksen leasingrahoituksen palvelusivulta, josta näet muun muassa tyypilliset sopimuskauden pituudet ja sen, miten jäännösarvo yleensä määritetään.

Milloin sale and leasebackia kannattaa harkita?

Järjestely nousee esiin tyypillisimmin näissä tilanteissa:

• Yrityksellä on kireä kassa, mutta kalustossa on paljon velatonta arvoa kiinni.
• Edessä on uusi investointi, esimerkiksi toinen kone, eikä pankin limiittejä haluta käyttää siihen.
• Liiketoiminta on kausiluonteista ja hiljaisempi kausi vaatii puskuria ilman uutta lainaa.
• Yritys haluaa kasvaa mutta ei halua sitoa nykyistä kassaa laajentumiseen.

Yhteistä näille tilanteille on se, että koneeseen sitoutunut arvo on kiinni koneessa eikä käytettävissä muuhun. Esimerkiksi velaton, hyväkuntoinen kaivinkone voi vapauttaa käyttöpääomaa, kun se myydään rahoittajalle ja vuokrataan heti takaisin samaan työmaahan.

Vaihtoehtona olisi usein tavallinen pankkilaina, jonka vakuudeksi käytettäisiin samaa konetta tai muita yrityksen vakuuksia. Ero on siinä, että pankkilaina näkyy yleensä sellaisenaan velkana taseessa, kun taas leasingjärjestelynä toteutettu sale and leaseback pitää koneen ja siihen liittyvän vastuun eri tavalla kirjattuna. Kumpi tapa palvelee yritystä paremmin, riippuu sen omasta tase-rakenteesta ja siitä, mitä tunnuslukuja seuraavat rahoittajat pitävät tärkeinä.

Miten sale and leaseback vaikuttaa yrityksen taseeseen ja kirjanpitoon?

Kaupan hetkellä kone poistuu yrityksen taseesta omaisuutena, ja tilalle kirjataan myynnistä saatu rahasumma. Jos myyntihinta ylittää koneen kirjanpitoarvon, syntyy kirjanpidollinen myyntivoitto, joka voi vaikuttaa tuloslaskelmaan sinä tilikautena. Jos taas myyntihinta jää kirjanpitoarvoa pienemmäksi, kirjataan tappio. Tarkka käsittely riippuu tilanteesta ja kannattaa aina käydä läpi kirjanpitäjän kanssa ennen sopimuksen allekirjoittamista.

Sopimuskauden aikana leasingvuokrat kirjataan normaaliin tapaan vähennyskelpoisena kuluna, eikä kone enää näy yrityksen taseessa omaisuutena. Vuokravastuu tulevista maksuista näkyy silti tilinpäätöksen liitetiedoissa. Tämä vaikuttaa esimerkiksi tunnuslukuihin, joita pankit ja muut rahoittajat katsovat, joten sale and leasebackin vaikutus omaan tase-esitykseen kannattaa arvioida etukäteen yhdessä kirjanpitäjän kanssa.

Arvonlisävero käsitellään sale and leasebackissa samaan tapaan kuin muussakin leasingissä: vero sisältyy kuukausivuokriin ja vähennetään niiden mukana, kun kone on arvonlisäverollisessa käytössä. Yleinen arvonlisäverokanta on 25,5 prosenttia. Koneen myynnistä rahoittajalle syntyvä kauppahinta on oma tapahtumansa, ja sen arvonlisäverokohtelu kannattaa aina tarkistaa kirjanpitäjältä ennen kaupan tekemistä, sillä käsittely voi vaihdella tilanteen mukaan.

Mitä ehtoja rahoitettavalle koneelle asetetaan?

Rahoitettavalla koneella pitää olla vakuusarvoa ja tunnistetiedot, esimerkiksi valmistenumero tai rekisteritunnus, aivan kuten tavallisessa kohdevakuudellisessa rahoituksessakin. Sarjavalmisteinen, tunnettujen valmistajien kone täyttää tämän ehdon yleensä helposti. Itse rakennettu tai voimakkaasti muokattu erikoislaite voi sen sijaan olla vaikeampi arvioida, koska sille ei löydy suoraa vertailukohtaa markkinalta.

Koneen tulisi myös olla pääosin velaton, tai vanha rahoitus pitää pystyä maksamaan pois kaupan yhteydessä. Jos koneessa on vielä rahoitusta jäljellä, järjestely on mahdollinen, mutta se mutkistuu: vanha velka pitää selvittää ja usein myös maksaa pois myyntihinnasta ennen kuin uusi vuokrasopimus alkaa. Koneen ikä ja kunto vaikuttavat siihen, kuinka suureksi rahoittaja arvioi jäännösarvon, ja sitä kautta siihen, kuinka paljon pääomaa järjestelystä käytännössä vapautuu.

Mitä sopimuksen päättyessä tapahtuu koneelle?

Sopimuskauden lopussa koneelle on sovittu jäännösarvo, aivan kuten tavallisessa leasingissäkin. Yritys voi lunastaa koneen itselleen maksamalla jäännösarvon, jolloin omistus palautuu takaisin sille itselleen. Vaihtoehtoisesti yritys voi osoittaa koneelle ulkopuolisen ostajan: jos tämä maksaa jäännösarvoa enemmän, erotus palautetaan yritykselle vuokranpalautuksena.

Kolmas vaihtoehto on jatkaa vuokraamista, jos kone on edelleen tarpeellinen eikä sen lunastaminen ole vielä ajankohtaista. Käytännössä valinta tehdään lähempänä sopimuskauden loppua, kun nähdään koneen todellinen kunto ja se, tarvitaanko sitä vielä. Tästä syystä sopimusta kannattaa jo alusta lähtien käydä läpi niin, että jäännösarvo ja vaihtoehdot sopimuksen päättyessä ovat selkeät molemmille osapuolille.

Yhteenveto

Sale and leaseback vapauttaa käteistä koneesta, joka on jo yrityksen omistuksessa ja pääosin velaton, ilman että kone poistuu käytöstä. Järjestely rakennetaan leasingin ehdoilla: kuukausivuokra, sopimuskausi yleensä 12-72 kuukautta ja koneelle sovittu jäännösarvo, jolla se voidaan sopimuksen päättyessä lunastaa tai myydä eteenpäin.

Ratkaisu ei sovi joka tilanteeseen, ja sen kannattavuus riippuu paljon koneen kunnosta, iästä ja jäljellä olevasta arvosta. Ennen sopimuksen tekemistä kannattaa käydä läpi sekä rahoituksen ehdot että kirjanpidon vaikutukset oman kirjanpitäjän kanssa, jotta lopputulos palvelee yrityksen tilannetta juuri nyt.

Jos yrityksellänne on velatonta kalustoa ja investointi tai kassan vahvistaminen on ajankohtainen, kannattaa selvittää, sopisiko sale and leaseback juuri teidän tilanteeseenne. Jätä yhteydenottopyyntö, niin Aari Rahoituksen asiantuntija käy tilanteenne läpi ja kilpailuttaa ratkaisun usealla rahoittajalla.

Usein kysytyt kysymykset

Firmalla on velattomia koneita. Voinko vapauttaa niistä rahaa myymällä ne rahoitusyhtiölle ja vuokraamalla takaisin käyttöön?

Voit, jos koneella on riittävä vakuusarvo ja tunnistetiedot ja se on pääosin velaton. Kone myydään rahoittajalle ja siitä tehdään saman tien vuokrasopimus, jolloin kone jää käyttöösi eikä työt keskeydy. Jos koneessa on vielä rahoitusta jäljellä, vanha velka pitää yleensä selvittää ja maksaa pois kaupan yhteydessä, mikä pienentää vapautuvaa summaa.

Mitä sale and leaseback tarkoittaa käytännössä ja sopiiko se suomalaiselle koneurakointiyritykselle?

Sale and leaseback tarkoittaa, että yritys myy oman koneensa rahoitusyhtiölle ja vuokraa sen heti takaisin käyttöönsä leasingsopimuksella. Se sopii hyvin koneurakointiin, kuljetusalaan ja maanrakennukseen, joissa kalusto sitoo paljon pääomaa. Jos kone on jo hyvin vanha tai sen jälleenmyyntiarvo on matala, vapautuva summa voi jäädä pieneksi suhteessa uuteen kuukausivuokraan, jolloin kannattaa laskea vaihtoehdot tarkkaan ennen päätöstä.

Miten sale and leaseback vaikuttaa yrityksen taseeseen?

Kone poistuu taseesta omaisuutena kaupan hetkellä, ja sen tilalle kirjataan myynnistä saatu rahasumma. Sopimuskauden aikana kone ei enää näy taseessa, mutta tulevat vuokravastuut näkyvät tilinpäätöksen liitetiedoissa. Jos myyntihinta poikkeaa merkittävästi koneen kirjanpitoarvosta, syntyy myyntivoittoa tai -tappiota, joka näkyy sen tilikauden tuloksessa, joten vaikutus kannattaa käydä läpi etukäteen kirjanpitäjän kanssa.

Kauanko sale and leaseback -sopimus tyypillisesti kestää?

Sopimuskausi on yleensä 12-72 kuukautta, samaan tapaan kuin tavallisessa rahoitusleasingissä. Sopiva kesto riippuu koneen käyttöiästä ja siitä, kuinka pian jäännösarvon mukainen lunastus tai jatkopäätös halutaan tehdä. Hyvin vanhalle tai erikoiskäyttöön rakennetulle koneelle rahoittaja voi ehdottaa tavallista lyhyempää kautta, koska koneen jäljellä oleva käyttöikä rajoittaa jäännösarvon suuruutta.

Maksaako sale and leasebackin järjestäminen yritykselle mitään?

Rahoituksen välittäjän palvelu on tyypillisesti hakijalle maksuton. Itse leasingsopimuksen vuokra ja ehdot näet aina rahoituslaskelmasta ennen sitoutumista. Jos koneessa on vielä maksamatonta rahoitusta, sen selvittäminen ja mahdollinen poismaksu voi vaikuttaa kauppahintaan, ja se kannattaa aina tarkistaa etukäteen valitulta rahoittajalta.

Voiko sale and leasebackin tehdä myös jo osittain rahoitetulle koneelle?

Voi, mutta järjestely mutkistuu, koska vanha rahoitus pitää yleensä maksaa pois kaupan yhteydessä ennen kuin uusi vuokrasopimus alkaa. Käytännössä tämä tarkoittaa, että vapautuva summa on pienempi kuin täysin velattomalla koneella. Jos jäljellä oleva velka on pieni suhteessa koneen arvoon, järjestely voi silti olla kannattava, kunhan laskelma tehdään koko kokonaisuudesta eikä pelkästä myyntihinnasta.

Aiheesta lisää

• Konerahoitus: kattava opas yrityksen kone- ja kalustohankinnan rahoittamiseen
• Leasingrahoitus koneille ja raskaalle kalustolle